星新能源車(chē)行業(yè)周報(bào)：據(jù)上海有色網(wǎng)，截止10月25日，電池級(jí)碳酸鋰7.165-7.495萬(wàn)元/噸，均價(jià)7.330萬(wàn)元/噸，與上一工作日持平；工業(yè)級(jí)碳酸鋰6.865-6.965萬(wàn)元/噸，均價(jià)6.915萬(wàn)元/噸，與上一工作日持平。周末即將來(lái)臨，市場(chǎng)詢(xún)價(jià)及成交情緒有所走弱。上游鋰鹽廠(chǎng)仍然保持較強(qiáng)的挺價(jià)情緒；部分下游材料廠(chǎng)近期有逢低買(mǎi)入的情況。但對(duì)于為后續(xù)備庫(kù)的想法暫不強(qiáng)烈。雖10月下游需求量維持相對(duì)樂(lè)觀預(yù)期，但受目前碳酸鋰庫(kù)存水平影響，預(yù)計(jì)近期碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格仍有下跌趨勢(shì)。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：

民生證券認(rèn)為零部件中期成長(zhǎng)不斷強(qiáng)化，看好新勢(shì)力產(chǎn)業(yè)鏈+智能電動(dòng)增量。電動(dòng)智能重塑秩序，優(yōu)質(zhì)自主零部件供應(yīng)商憑借性?xún)r(jià)比和快速響應(yīng)能力獲得更多配套，同時(shí)卡脖子技術(shù)借機(jī)實(shí)現(xiàn)0-1的突破，全球化進(jìn)程加快，打破外資壟斷格局。建議關(guān)注：1、新勢(shì)力產(chǎn)業(yè)鏈：建議關(guān)注T鏈-【拓普集團(tuán)、新泉股份、雙環(huán)傳動(dòng)】；華為產(chǎn)業(yè)鏈-【滬光股份、瑞鵠模具、文燦股份、星宇股份】。2、智能化核心主線(xiàn)：建議關(guān)注智能駕駛-【伯特利、德賽西威、科博達(dá)】+智能座艙-【上聲電子、繼峰股份】。

開(kāi)源證券認(rèn)為Q4銷(xiāo)售旺季來(lái)臨，而出海繼續(xù)推動(dòng)車(chē)企基本面改善，智能化帶來(lái)高成長(zhǎng)性，龍頭尤為值得期待。關(guān)注比亞迪DM5.0技術(shù)紅利繼續(xù)釋放，且產(chǎn)能擴(kuò)張潛力展現(xiàn)，疊加產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合及規(guī)模效應(yīng)帶來(lái)的成本優(yōu)勢(shì)，龍頭地位穩(wěn)固；高端品牌騰勢(shì)Z9/N9搭載易三方技術(shù)、具備爆款潛質(zhì)，方程豹與華為合作補(bǔ)齊智能化短板，豹5/8/3豐富產(chǎn)品矩陣；海外市場(chǎng)成本優(yōu)勢(shì)強(qiáng)，引入插混車(chē)，海獅07等亮相巴黎車(chē)展展現(xiàn)進(jìn)軍歐洲的信心，短期有望享受海外多地新能源車(chē)加速滲透的紅利，而超百萬(wàn)輛的產(chǎn)能建設(shè)遠(yuǎn)期發(fā)展空間大。

宏觀事件

1.工信部：多措并舉擴(kuò)大汽車(chē)消費(fèi) 新啟動(dòng)一批公共領(lǐng)域車(chē)輛全面電動(dòng)化試點(diǎn)

10月23日，工信部新聞發(fā)言人、總工程師趙志國(guó)表示，下一步，工信部將認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，會(huì)同相關(guān)部門(mén)加大政策支持力度，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。一是多措并舉擴(kuò)大汽車(chē)消費(fèi)。落實(shí)好汽車(chē)以舊換新、車(chē)購(gòu)稅和車(chē)船稅優(yōu)惠等促消費(fèi)政策，繼續(xù)開(kāi)展新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)活動(dòng)，新啟動(dòng)一批公共領(lǐng)域車(chē)輛全面電動(dòng)化試點(diǎn)，研究制定新能源汽車(chē)換電模式指導(dǎo)意見(jiàn)，積極擴(kuò)大汽車(chē)消費(fèi)。二是優(yōu)化汽車(chē)生產(chǎn)準(zhǔn)入管理政策。推動(dòng)出臺(tái)《機(jī)動(dòng)車(chē)生產(chǎn)準(zhǔn)入管理?xiàng)l例》，健全“有進(jìn)有出”的動(dòng)態(tài)管理機(jī)制，試行道路機(jī)動(dòng)車(chē)輛產(chǎn)品準(zhǔn)入自我檢驗(yàn)，進(jìn)一步激發(fā)經(jīng)營(yíng)主體活力。探索開(kāi)展企業(yè)集團(tuán)化管理，支持企業(yè)提質(zhì)增效、做優(yōu)做強(qiáng)。引導(dǎo)企業(yè)立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，加強(qiáng)技術(shù)升級(jí)、產(chǎn)品迭代、模式創(chuàng)新，不斷提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，營(yíng)造良好的產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)。三是支持技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展。通過(guò)高質(zhì)量發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)、國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃等渠道，持續(xù)推動(dòng)動(dòng)力電池關(guān)鍵材料、車(chē)用芯片等關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)。深入開(kāi)展智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)、“車(chē)路云一體化”試點(diǎn)，穩(wěn)妥推進(jìn)自動(dòng)駕駛技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。四是更好服務(wù)企業(yè)國(guó)際化發(fā)展。積極應(yīng)對(duì)反補(bǔ)貼調(diào)查、高額關(guān)稅等貿(mào)易壁壘，在投資、管理等方面為汽車(chē)企業(yè)出海提供更多支持和便利，加強(qiáng)自動(dòng)駕駛、碳核算等標(biāo)準(zhǔn)聯(lián)通和規(guī)則對(duì)接，營(yíng)造良好的發(fā)展環(huán)境。

2.北京：進(jìn)一步壯大新能源智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)

10月23日，據(jù)北京發(fā)布消息，北京市委常委會(huì)召開(kāi)會(huì)議，研究前三季度全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展形勢(shì)，部署下一步工作。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，進(jìn)一步壯大新一代信息技術(shù)、新能源智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，培育未來(lái)產(chǎn)業(yè)，厚植產(chǎn)業(yè)發(fā)展根基。

3.到“十五五”末 北京亦莊汽車(chē)產(chǎn)業(yè)集群規(guī)模爭(zhēng)取突破4000億

10月19日，在2024世界智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)大會(huì)上，北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)主任孔磊示，亦莊聚焦產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和核心技術(shù)突破，堅(jiān)持把新能源智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)作為推動(dòng)制造業(yè)綠色轉(zhuǎn)型數(shù)字化升級(jí)，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要引擎和重要窗口。到“十五五”末，亦莊汽車(chē)產(chǎn)業(yè)集群的規(guī)模爭(zhēng)取突破4000億元，建成新能源智能網(wǎng)聯(lián)制造、出行服務(wù)、智慧交通、未來(lái)城市共融互促的產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系。