2024年3月26日，馬斯克向特斯拉全體員工發(fā)送郵件，要求北美員工在交付車輛前安裝并激活FSD V12.3.1，為新客戶提供FSD試駕體驗(yàn)。與此同時(shí)，特斯拉將于本周在北美推出新車限時(shí)一個(gè)月的FSD免費(fèi)試用服務(wù)。我們認(rèn)為，這意味著特斯拉FSD V12在北美開(kāi)始加速落地，全面推送指日可待。而全新的“端到端”架構(gòu)有望顯著提升FSD的智駕能力和用戶體驗(yàn)，特斯拉智駕有望迎來(lái)自己的ChatGPT時(shí)刻。
據(jù)Bloomberg報(bào)道，2024年3月26日，馬斯克向特斯拉全體員工發(fā)送郵件，要求北美員工在交付車輛前，必須安裝并激活FSD V12.3.1，為新客戶提供試駕體驗(yàn)。與此同時(shí)，馬斯克也在X平臺(tái)表示，特斯拉本周將在北美推出新車限時(shí)一個(gè)月的FSD免費(fèi)試用服務(wù)。早在2023年11月25日，特斯拉就已開(kāi)始向小部分內(nèi)部員工推送FSD V12 Beta版本。截至3月中旬，F(xiàn)SD已更新至V12.3.1版本，并在北美向數(shù)千名車主進(jìn)行隨機(jī)推送。馬斯克曾于3月19日在X平臺(tái)表示，F(xiàn)SD V12預(yù)計(jì)未來(lái)每?jī)芍芫蜁?huì)有小版本迭代，至4月末-5月初將令人驚艷（really shining）。我們認(rèn)為，此次“試駕要求”的郵件和“1個(gè)月免費(fèi)試用”的活動(dòng)或標(biāo)志著FSD V12即將在北美迎來(lái)全量推送（目前北美約有幾十萬(wàn)名訂閱FSD的特斯拉車主）。
▍“端到端”架構(gòu)有望顯著提升FSD V12的用戶體驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)更好的L3能力。
特斯拉多次表示FSD V12將實(shí)現(xiàn)全新的“端到端自動(dòng)駕駛”，所謂“端到端”即系統(tǒng)從輸入到輸出，全程使用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法，無(wú)需任何人工規(guī)則介入。其核心好處在于模型迭代的關(guān)鍵由“工程師”變?yōu)榱烁子谝?guī)模化的“數(shù)據(jù)和算力”，因而訓(xùn)練效率和性能上限有望得到顯著提升。落到實(shí)處，我們認(rèn)為端到端方案所展示出的性能潛力有望大幅提升自動(dòng)駕駛系統(tǒng)的接管水平，從而實(shí)現(xiàn)真正無(wú)可爭(zhēng)議的L3能力（例如達(dá)到每周接管1次）。特斯拉從2023年底開(kāi)始向內(nèi)部員工和小部分車主推送FSD V12的測(cè)試版本，當(dāng)前整體反饋向好，體驗(yàn)者普遍認(rèn)為V12較V11有明顯提升，“更絲滑”、“更擬人”是常見(jiàn)評(píng)價(jià)。馬斯克此前曾于2023年5月在X平臺(tái)表示，當(dāng)FSD的體驗(yàn)達(dá)到較高流暢度（super smooth）后，特斯拉計(jì)劃為北美所有車主提供一個(gè)月免費(fèi)的FSD體驗(yàn)服務(wù)。而此次官網(wǎng)更新的“一個(gè)月免費(fèi)試駕”活動(dòng)正是在兌現(xiàn)馬斯克此前的承諾，既從側(cè)面反映FSD V12的體驗(yàn)或已達(dá)到較高水準(zhǔn)，也有望幫助特斯拉提升北美地區(qū)的FSD選裝率。
▍“端到端”漸成行業(yè)共識(shí)，國(guó)內(nèi)玩家陸續(xù)跟進(jìn)，數(shù)據(jù)和算力仍是關(guān)鍵。
據(jù)《晚點(diǎn)Auto》報(bào)道，多家中國(guó)主機(jī)廠正積極投入研發(fā)端到端自動(dòng)駕駛模型，包括小鵬、理想、蔚來(lái)等。例如蔚來(lái)計(jì)劃在今年上半年推出基于端到端的主動(dòng)安全功能，小鵬也在2024年1月新春智駕活動(dòng)啟動(dòng)發(fā)布會(huì)上表示端到端模型將全面上車。目前，國(guó)內(nèi)主機(jī)廠的智駕競(jìng)賽已進(jìn)入到白熱化階段。除華為外，小鵬、理想、極越等車企皆喊出了2024年城區(qū)領(lǐng)航“全國(guó)都能開(kāi)”的口號(hào)。盡管實(shí)際駕乘體驗(yàn)仍有較大提升空間，但為了在迅速收窄的時(shí)間窗口中盡可能搶奪消費(fèi)者心智，各主機(jī)廠都在加速功能研發(fā)、產(chǎn)品落地和營(yíng)銷推廣。
“端到端”作為更新一代的技術(shù)架構(gòu)，對(duì)各廠商的數(shù)據(jù)和算力投入提出了更高的要求。即使是特斯拉，馬斯克也在2024年3月22日在X平臺(tái)表示，F(xiàn)SD的訓(xùn)練已不再受限于云端算力，進(jìn)步速度將大幅加快，或說(shuō)明FSD曾在訓(xùn)練算力上受到桎梏。因此，若主機(jī)廠無(wú)法在經(jīng)營(yíng)上實(shí)現(xiàn)正向循環(huán)，或較難支撐端到端模型后續(xù)所需要的資源投入。根據(jù)各公司披露的數(shù)據(jù)，華為和極越（百度）在云端算力儲(chǔ)備上有較為明顯的優(yōu)勢(shì)。
▍風(fēng)險(xiǎn)因素：
特斯拉端到端技術(shù)路線發(fā)展不及預(yù)期；特斯拉FSD V12推送進(jìn)度不及預(yù)期；中國(guó)玩家追趕進(jìn)度不及預(yù)期等。