國聯證券近日發布傳媒行業研究報告:微軟引領AI應用落地,大模型商業化拐點漸行漸近。
以下為研究報告摘要:
北京時間5月22日凌晨,微軟Build2024開發者大會在美國西雅圖召開,微軟將Copilot集成到所有微軟產品中,并引入全新的開發者生產力工具。同時,近期國內大模型廠商字節、騰訊、阿里、百度等紛紛宣布面向企業市場的API價格下調,甚至直接宣布免費。
Copilot全新升級,微軟產品全面集成
硬件方面,推出性能強大、功能豐富的Copilot+PC。微軟引入全新的系統架構,將CPU、GPU和新的高性能神經處理單元(NPU)結合,同時接入Azure云端語言模型。支持Recall、本地端圖像創建與編輯等新功能,還與第三方應用合作,利用NPU的強大功能提供全新的創新性AI體驗。軟件方面,Copilot全新升級,并于全面集成到微軟產品中。Copilot已經從簡單的代碼助手演進為多功能“AI助理”,有效提升辦公效率,而且還與多種工具和平臺合作,構建完整的Copilot生態。
國產大模型能力持續提升,應用落地提速
國內基礎大模型能力接近甚至部分能力超越GPT-4Turbo。商湯全新大模型日日新5.0(SenseChat V5)在SuperCLUE團隊綜合性測試中以總分80.03的成績超越GPT-4Turbo的79.13分。根據OpenCompass的測評結果,阿里通義千問2.5得分追平GPT-4Turbo。在LMSYS Org發布的ChatbotArena總榜單中,零一萬物排名僅次于OpenAI、Google和Anthropic。同時大模型應用提速,生成式AI對大模型廠商收入增長帶來的正面影響。
大模型全面降價,商業化拐點漸行漸近
近期,字節、阿里、百度、騰訊等多家國內大模型廠商宣布面向企業市場的API(應用程序接口)價格下調,部分產品甚至免費。我們認為,隨著大模型價格大幅下降,大模型使用成本有望大幅降低,從而推動大模型在各個領域的應用加速落地。但大模型廠商降價加劇了行業競爭,或引發行業淘汰,尤其是對于資金緊張的創業公司,價格戰或進一步削弱其造血能力,最終導致被市場淘汰。
投資建議
隨著國內AI模型能力的持續提升以及大模型價格的全面下調,2024年國內AI應用落地進程顯著加速,有望孵化AI原生的“殺手級應用”。建議關注:1)基礎大模型能力突出、持續探索AI應用落地的阿里巴巴、科大訊飛;2)AI C端應用落地較快的昆侖萬維、盛天網絡;3)估值低位、業績較優的游戲標的愷英網絡、巨人網絡。
風險提示:AI應用落地不及預期風險,行業競爭加劇風險,政策監管風險。(國聯證券 丁子然)